Vous allez faire un investissement long terme, il faut s’assurer du sérieux et de la pérennité de la société de gestion qui va gérer vos avoirs

Nous avons connu plus de 10 ans d’argent gratuit ce qui n’est plus le cas avec la hausse des taux., Iil faut donc bien s’assurer du niveau de levier qui est utilisémis dans le fonds et bien identifier les facteurs qui sont censés apporter de la performance à votre investissement.

VOIR SI PAS PLUS RECENT ?

Le nombre croissant d’acteurs dans la gestion de fonds de ce type a entrainé une dispersion croissante des rendements, ce qui entraine un besoin de plus en plus important d’analyse ex ante afin de réaliser le bon choix.

La diversification est une règle d’or en matière d’investissement et l’est d’autant plus quand on investit dans le private equity car c’est un investissement à long terme. En plus d’éviter les risques de perte en capital et les risques de défauts, la diversification sectorielle et géographique permet d’avoir un portefeuille décorrellédécorrélé. De plus le risque de liquidité est souvent sous-estimé par les conseils de l’opération (voir le point 5). Selon la taille du portefeuille, un minimum de 4 à 6 fonds nous parait optimum, ce qui correspond au niveau de diversification classique constaté dans une gestion de fonds institutionnelle..

Liquidité dans la fiche commerciale

Liquidité dans le prospectus

Liquidité constatée in fine

Le principe du private equity est que les actions ne soient pas cotées sur un marché organisé. La cession de chaque participation détenue se traite donc au cas par cas, ce qui rend le processus de cession relativement long et l’investisseur ne peut pas, comme sur le marché boursier, vendre ses titres en quelques secondes et percevoir immédiatement les liquidités de la cession.
Les produits sont souvent présentés sur les fiches commerciales avec une durée de détention n’incluant pas les périodes de prolongation possibles or un investissement en private equity doit être considéré comme étant sur la totalité des périodes soit pour les cas les plus longs, 12 ans ! Il est donc impératif d’être accompagné d’un spécialiste qui saura identifier la vraie durée maximale de votre investissement.

De plus dans certains cas précis (difficulté de cession d’un gros actif du fonds par exemple, ou encore nomination d’un liquidateur dans le cas d’une faillite du gestionnaire ou d’une malversation), la liquidité peut être supérieure à celle du prospectus, afin de préserver les porteurs de parts.

Mais il existe également d’autres facteurs importants pour lesquels nos clients ont souvent besoin d’assistance :

• Méconnaissance des actifs privés et de leurs modes de fonctionnement complexes
• Les fonds ont des périodes de commercialisation différentes et il est souvent plus intéressant d’entrer à la fin qu’au début (voir les premiers actifs du portefeuille.
• Ce sont des fonds fermés avec des millésimes donc votre partenaire habituel peut ne pas avoir de fonds à disposition tout le temps
• Les cessions d’entreprises sont par nature non linéaires pour un cabinet, beaucoup de temps passé dans la sélection et la conclusion de contrats de distribution pour peu de deals, ce n’est souvent pas rentable pour nos clients qui préfèrent l’aide d’une plateforme dédiée.

Votre partenaire LS Advisors :

• Sélectionne pour vous les meilleurs fonds 150 0BTer parmi la soixantaine de fonds en France qui remplit les conditions ;
• Décortique pour vous toutes les spécificités des fonds pour que vous n’ayez pas de mauvaises surprises ;
• S’occupe de la veille concurrentielle des fonds ;
• Vous donne accès à des thématiques aussi diverses que l’immobilier, les start-up, les forêts, le vin, les boissons et nourriture… ;
• Nous pouvons également nous occuper de la gestion financière de la partie non remployée (40%).